芯碁微装谋求科创板IPO 亏损684.67万元

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5月13日，合肥芯碁微电子装备股份有限公司(下称“芯碁微装”)科创板ipo获上交所受理，海通证券担任保荐机构。

图片来源：上交所官网

发行人专业从事以微纳直写光刻为技术核心的直接成像设备及直写光刻设备的研发、制造、销售以及相应的维保服务，主要产品及服务包括pcb直接成像设备及自动线系统、泛半导体直写光刻设备及自动线系统、其他激光直接成像设备以及上述产品的售后维保服务，产品功能涵盖微米到纳米的多领域光刻环节。

图片来源：公司招股书

财务数据显示，芯碁微装、、营收分别为2218.04万元、8729.53万元、2.02亿元;同期对应的净利润分别为-684.67万元、1729.27万元、4762.51万元。

发行人选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第二章2.1.2中规定的第(一)条：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

芯碁微装本次拟募资4.73亿元用于高端pcb激光直接成像(ldi)设备升级迭代项目、晶圆级封装(wlp)直写光刻设备产业化项目、平板显示(fpd)光刻设备研发项目、微纳制造技术研发中心建设项目。

芯碁微装坦言公司存在以下风险：

(一)宏观经济和行业波动风险

pcb及泛半导体设备行业受下游pcb及泛半导体终端消费市场需求波动的影响，其发展往往呈现一定的周期性，如果未来宏观经济疲软，终端消费市场的需求尤其是增量需求下滑，本行业面临一定的行业波动风险。

(二)产业政策变化的风险

以光刻设备为代表的高端装备制造业作为信息产业的基础和核心，是国民经济和社会发展的战略性产业。国家出台了一系列鼓励政策推动我国光刻设备制造业的发展，以增强信息产业创新能力和国际竞争力。若未来国家相关产业政策支持力度减弱，将对公司发展产生一定影响。

(三)市场竞争加剧的风险

目前国内pcb直接成像设备及泛半导体直写光刻设备市场主要由欧美、日本等国家和地区的国际知名企业所占据。近年来随着我国对相关产业的高度重视和支持力度加大，我国pcb及泛半导体设备行业技术水平不断提高，国产设备在产品性价比、售后服务等方面的优势逐渐显现。我国pcb及泛半导体设备厂商的逐步崛起，将会引起国际竞争对手的重视，从而加剧市场竞争。此外，pcb及泛半导体设备市场需求的快速增长以及国内巨大的进口替代市场空间，还将吸引更多的潜在进入者。因此，公司面临市场竞争加剧的风险。

(四)供应商无法及时供货及质量控制的风险

公司建立了全面完整的供应商评价管理体系。报告期内，公司为了确保产品的质量可靠，对于核心零部件，只备选国内外几家知名的供应商。公司与核心零部件的供应商已经建立长期稳定的合作关系，定期谈判以最优供货条件确定最终的供货方。对于部分交货期较长的进口核心零部件，为缩短公司产品交货期，公司根据市场及订单情况预测做适量的策略性库存储备。但公司仍不能排除受贸易摩擦、市场变化等因素影响，核心零部件供应商无法及时供货或者核心零部件发生质量问题，对公司正常生产经营产生不利影响。

(五)公司业绩波动的风险

度、度和度，公司营业收入分别为2,218.04万元、8,729.53万元和20,226.12万元，净利润分别为-684.67万元、1,729.27万元和4,762.51万元。报告期内，公司业务规模逐年扩大，净利润由负转正，并呈现增长趋势，公司研发、生产、市场开拓等能力进一步快速提升。

若未来发生宏观经济景气度下行、市场竞争加剧、行业政策不利变化或公司新产品研发失败、不能有效拓展国内外新客户等情形，将使公司面临一定的经营压力，存在业绩波动的风险。

(六)收入季节性波动风险

报告期内，公司营业收入呈现一定的季节性特征，主要是由于下游客户通常上半年做出全年的资本性支出计划并向公司下达订单，公司需要经过生产、安装、检测等环节交付产品，下游客户通常于下半年验收设备，使得公司三季度和四季度收入占比较高。度、度和度，公司第三季度和第四季度主营业务收入合计占比分别为77.98%、77.56%和77.93%。营业收入季节性波动将增加公司执行生产计划、资金使用等运营难度，进而可能造成一定不利影响。

(七)毛利率波动的风险

公司主要为下游pcb、泛半导体制造厂商提供专用设备，不同客户的产品配置、性能要求以及议价能力可能会有所不同，从而导致公司产品销售毛利率存在一定波动。度、度和度，公司综合毛利率分别为37.05%、58.78%和51.22%。此外，影响公司未来毛利率波动的因素较多，如新产品研发迟缓、市场竞争加剧、下游需求减少、原材料和人工成本上升等，若相关因素发生不利变化，将导致公司毛利率波动的风险。

(八)知识产权争议风险

pcb直接成像设备及泛半导体直写光刻设备行业是典型的技术密集型行业，为了保持技术优势和竞争力，防止技术外泄风险，已掌握先进技术的设备制造企业通常会通过申请专利等方式设置较高的进入壁垒。公司一贯重视自主知识产权的研发，建立了科学的研发体系及知识产权保护体系，仍不能排除公司的知识产权存在被侵权的风险，亦不排除与竞争对手产生知识产权纠纷的风险，此类知识产权争端将对公司的正常经营活动产生不利影响。

(九)产品质量纠纷风险

公司所处的pcb及泛半导体设备行业作为pcb及泛半导体产业链中至关重要的环节，产品质量尤为重要。pcb及泛半导体产业链对设备质量有着严苛的要求，公司不能排除因其他某种不确定或不可控因素导致产品质量问题，从而给公司带来法律、声誉及经济方面的风险。